삼성SDI (006400) 기업 분석 — 2025-12-08

삼성SDI는 전기차 배터리(중대형 ESS), 소형 IT 배터리, 첨단 소재를 생산하는 글로벌 배터리 전문 기업.
특히 데이터센터·UPS·전력 인프라 중심으로 수요가 빠르게 증가하고 있는 ESS 배터리 분야에서 세계 최상위 기술력 보유.

• EV 배터리: Gen5 → Gen6(고에너지밀도) 전환 중
• ESS 배터리: 장수명(LFP + NCA), 고안전성 설계
• 소재: 음극재·전해질 등 배터리 소재 수요 증가

데이터센터 확장에 따라 UPS·ESS 고용량 배터리 수요가 급증하면서 삼성SDI는 전력·AI 인프라 공급망 내 핵심 기업으로 부상.

밸류에이션 & 업종 비교

(단위: 백만원 / 네이버증권 기준 추정치 반영)

→ 삼성SDI는 PER·PBR 모두 업종평균 대비 저평가 영역, 안정성·품질·프리미엄 전략으로 수익성 유지.

최근 3년 핵심 지표

(DART 사업보고서 기반 / 단위: 백만원)

핵심 요약

• 매출 지속 증가 (EV·ESS 동반 성장)
• ESS 고수익 제품 비중 확대
• 부채비율 40%대 유지 → 매우 안정적
• 글로벌 점유율 4위권, ESS는 세계 최상위급 신뢰도

산업 내 비교 (삼성SDI vs LG엔솔 vs 중국 CATL)

(단위: 백만원)

→ ESS·UPS 분야에서는 삼성SDI가 글로벌 기술력 1위급으로 평가

핵심 성장 포인트 (3가지)

✅ 데이터센터·AI 인프라용 ESS 수요 폭증
전 세계 AI 데이터센터 전력소비 급증 → 대형 ESS·UPS 필수. 삼성SDI는 고안전성 NCA 기반 ESS에서 우위

✅ 장기 품질 경쟁력 + 프리미엄 전략
단순 가격 경쟁이 아닌, 안전성·품질 중심 전략으로 AI 센터·발전·그리드 분야에서 강한 신뢰 확보

✅ Gen6·차세대 소재 기술로 EV·ESS 동반 성장
전고체 배터리 개발·실증 진행 중 → 중장기 모멘텀

종합 평가 표

결론 요약

삼성SDI는 안전성·프리미엄·ESS 기술력이 강점인 글로벌 톱티어 배터리 기업. 특히 데이터센터 ESS·UPS 부문에서 기술력 1위급으로 평가.

• 안정적 재무구조
• 미세 화재 가능성 최소화 설계
• AI 데이터센터 전력 인프라 핵심 공급망 기업

중장기적으로 EV + ESS + 전고체에서 모두 성장 동력을 갖고 있어 밸류에이션 대비 매력도 높음


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