📘 LS ELECTRIC (010120) 기업 분석 — 2025-11-28

LS ELECTRIC은 1974년 설립된 전력기기·전력설비 전문기업으로, 송배전 설비·변압기·배전반·배전기기·전력자동화·스마트그리드 시스템 등을 설계·제작·공급한다.
최근에는 AI 데이터센터 확산, 전력망 교체 수요, 재생에너지 확대 흐름에 맞춰 “Smart Energy / HVDC / 데이터센터향 배전 설비”를 신성장 동력으로 삼고 있다.  

💹 밸류에이션 & 업종 위치

(단위: 백만 원 기준 / 연결 기준 / 최근 실적 기준)

📊 최근 3년 핵심 지표 (연결 기준)

(단위: 백만 원 / 출처: 2024 사업보고서 등)

🔧 사업 구조 및 경쟁력

• 전력기기 + 송배전 설비: 배전반, 변압기, 초고압/HVDC 설비 등 핵심 제품 보유
• 스마트그리드 / 신재생 / 데이터센터 인프라: AI 데이터센터, ESS, HVDC, Smart Grid 시스템 대응 → 최근 수요 증가
• 글로벌 사업망 / 수출 비중: 북미·유럽 중심 설비 공급 및 수주 확대. ESG/친환경 전력망 수요 덕에 해외 시장 경쟁력 확보.  

특히 2025년 3분기 실적에서 영업이익이 전년 대비  50% 이상 증가했다는 공시가 있었으며, 이는 데이터센터 및 글로벌 전력기기 수요 증가 덕분으로 분석된다.  

🚀 핵심 성장 포인트

✅ AI 데이터센터 확산 + 전력 인프라 투자
대형 데이터센터 증설, 서버 팜 구축 → 송배전 + 배전기기 수요 증가

✅ 글로벌 HVDC/배전시장 수혜
북미·유럽 대상 변압기 및 송전설비 수출 확대

✅ 스마트그리드 + 신재생 + ESS 연계 사업 확대
친환경 + 전력망 디지털화 수요 증가

📈 종합 평가

💬 결론 요약

LS ELECTRIC은 전력기기 + 배전/송배전 + 스마트그리드 + 데이터센터 인프라를 모두 아우르는, “한국 인프라 체인의 중심 기업”.
AI + 데이터센터 + 친환경 전력망 투자라는 구조적 성장 축 안에서 향후 5~10년간 안정적인 성장과 수익 확보가 기대.
다만 현재 밸류에이션은 이미 일부 기대를 반영한 구간이며, 실제 수주 실적 및 해외 시장 확대 여부가 향후 밸류에이션을 결정할 핵심 요인이다.
따라서 중장기 관점에서는 매력적, 단기적으로는 수주 흐름 및 글로벌 경기 민감성을 주시할 필요가 있다.


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