프록터앤갬블(PG) - 소비재 섹터의 글로벌 리더, 기업가치는 어떨까?

기업 개요

프록터 앤 갬블(Procter & Gamble, PG)은 소비재 섹터의 글로벌 리더로, 위생용품, 가정용품, 뷰티/그루밍 제품 등을 전 세계에 판매하는 대표적인 배당 귀족 기업입니다.

펨퍼스, 질레트, 타이드, 헤드 앤 숄더 등 강력한 브랜드 포트폴리오를 보유하고 있어, 불황에도 견고한 실적을 유지합니다.

핵심 지표 요약 (2024년 기준)

• EPS (주당순이익) : $6.12

안정적이고 꾸준한 수익성 유지

• PER (주가수익비율) : 약 26.9배

프리미엄 소비재 기업 평균 수준

• PBR (주가순자산비율) : 약 7.5배

브랜드 가치와 수익성이 반영된 고평가 구조

• 배당수익률 : 약 2.3%

안정적 분기 배당, 68년 연속 배당 증가

최근 3년간 성장 추세

• 매출 : 매년 약 3~5% 안정적 증가
• 영업이익률 : 2021년 이후 22% 내외 유지 (고수익 구조)
• 주가 흐름 : 2022년 하반기~2023년 초 조정기 이후, 2024년 들어 경기 방어주로 재부각 → 우상향 추세 재개

저평가 여부 판단

프록터 앤 갬블은 PER 26배, 배당 2%대 수준으로, 전통적인 가치 투자 기준에서 ‘저평가’로 보기는 어렵습니다.

다만, 하기 내용을 고려한다면, 시장 변동성에 대응할 수 있는 ‘프리미엄 방어주’로서의 역할을 수행할 수 있습니다.

• 경기 방어적 특성
• 브랜드 파워
• 장기 배당 안정성

극단적인 저점 매수 타이밍은 아니지만, 장기 보유 관점에서는 꾸준한 수익과 방어력을 기대할 수 있는 종목입니다.

글을 끝마치며

오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사드립니다.
다음 주제로는 ‘시스코 시스템즈(CSCO)’에 대한 기업 분석을 진행할 예정이니, 많은 관심 부탁드립니다!