리얼티인컴(O) - 미국 대표적인 월배당 리츠, 기업가치는 어떨까?

기업 개요

리얼티 인컴은 미국의 대표적인 ‘월배당 리츠(REIT)’입니다. 상장 리츠(REITs) 가운데 가장 안정적인 배당 지급 성과를 자랑하며, “The Monthly Dividend Company®”라는 슬로건으로도 잘 알려져 있습니다.

주요 임대 대상은 월마트, CVS, 세븐일레븐, 페덱스, 홈디포 등 안정적인 매출을 내는 리테일 기업들로 구성돼 있습니다.

주요 투자 지표 (2024년 기준 / 주가: $56.20 기준)

• EPS (주당순이익) : $1.26

리츠 특성상 순이익보다는 FFO 지표를 중심으로 평가

• AFFO (조정된 운용현금흐름) : $4.15

견조한 현금흐름 유지

• PER : 약 44.6배

일반주보다 높은 편이나 리츠는 FFO 기준 평가

• P/FFO : 약 13.5배

리츠 업계에서 비교적 저평가된 수준

• 배당수익률 : 약 5.8% (월배당 기준)

• 배당 지급 빈도 : 매월 (12회/년)

• 배당 성향 : 70~85% 수준의 AFFO 기반 분배

성장성과 안정성

• 지난 3년간 주가 우하향 추세, 금리 상승 영향이 주요 요인
• 장기적으로는 리테일·물류 중심의 우량 자산 포트폴리오와 높은 임대율(98% 이상)로 안정성 확보
• FFO는 꾸준히 증가 중이며, 자산 매입과 임대 확대 전략 지속

월배당 리츠란?

REIT는 부동산에 투자하고 임대 수익이나 자산 매각 수익을 배당으로 투자자에게 돌려주는 회사입니다.
이 중 ‘월배당 리츠(Monthly Dividend REIT)’는 매월 배당을 지급하는 리츠를 뜻합니다.

월배당 리츠의 특징

• 매달 현금흐름을 원하는  은퇴자·장기 투자자에게 인기
• 분기 배당 대비 현금 흐름 예측이 용이
• 리얼티 인컴은 1994년 상장 이후 매달 배당 지급
• 연속 배당 증가 100회 이상이라는 기록 보유 중

종합 평가

• 배당 투자자에게는 매우 매력적인 종목
• 금리 하락기에 주가 반등 여지 有
• 지금처럼 저평가된 구간에서는 장기 매수 관점 고려 가능

글을 끝마치며

오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사드립니다.
금번 리얼티인컴(O)을 마지막으로 대표적인 미국 배당주 기업 분석을 마무리했습니다. 다음 주제로는 대표적인 미국 성장주에 대해 다룰 예정이니, 많은 관심 부탁드립니다!