엔비디아(NVDA) - 그래픽처리장치 분야의 글로벌 선두주자, 기업가치는 어떨까?

2025년 5월 22일 기준 주가: $131.80 (액면분할 후 기준)

기업 개요

엔비디아는 GPU(그래픽처리장치) 분야의 글로벌 선두주자로, AI·클라우드·자율주행·데이터센터 등 고성장 산업 전반에 핵심 기술을 공급하는 기업입니다. 특히 AI 반도체 시장에서 독보적인 기술력으로 급격한 성장세를 이어가고 있습니다.

최근 3개년 실적 추이 (FY 기준)

2022년

• EPS: $3.85
• 매출: $26.9B
• 특징: 공급망 이슈 및 암호화폐 채굴 수요 급감으로 둔화

2023년

• EPS: $11.93
• 매출: $60.9B
• 특징: ChatGPT 등 생성형 AI 붐으로 폭발적인 수요, 데이터센터 실적 급증

2024년

• EPS: $21.25
• 매출: $89.1B
• 특징: AI 트렌드 본격화, 고성능 GPU 수요 최대치 기록

투자 지표 (2025년 5월 기준)

• 주가: $131.80
• EPS: $21.25
• PER: 약 6.2배 (액면분할 반영된 EPS 기준)
• PBR: 약 10.1배 (자기자본 기준 추산)

투자 포인트

AI 핵심 수혜 기업

OpenAI, Microsoft, 구글 등 빅테크의 AI 인프라 구축에 있어, NVIDIA의 GPU는 필수적인 존재입니다. H100, B100 등 고성능 칩 수요는 공급을 앞서고 있습니다.

데이터센터 수익 비중 확대

2024년 기준 전체 매출의 절반 이상이 데이터센터에서 발생하며, 이는 클라우드 기업들의 AI 투자 증가 덕분입니다.

소프트웨어 및 구독 기반 확대

CUDA 생태계, Omniverse(메타버스 플랫폼) 등을 통한 수익 다각화 시도도 주목할 만합니다.

액면분할(10:1)

2024년 하반기 액면분할을 통해 소액 투자자 접근성 확대 → 유동성 증가 기대

저평가 여부 판단

현재 PER이 낮아 보일 수 있으나, 이는 최근 급격한 실적 개선이 반영된 결과입니다. 미래 성장 가능성까지 고려하면 ‘저평가’라는 의견도 있지만, 그만큼의 기대가 이미 반영되었다는 점에서 ‘적정 밸류에이션’으로 해석하는 시각도 공존합니다.

Smart & Short Review

엔비디아는 AI라는 초격차 성장산업의 핵심 인프라 공급자로, 지난 3년간 실적이 거의 3배 이상 폭증했습니다. 단기적인 조정은 있을 수 있으나, 장기적 관점에서의 투자 매력도는 여전히 유효합니다.

글을 끝마치며

오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사드립니다. 다음 주제로는 대표적인 성장주 중 하나인 ‘테슬라’를 다룰 예정이니, 많은 관심 부탁드립니다!