한미반도체(042700) 투자 리포트 — 2025-09-24

기업 개요 & 주가

기업: 한미반도체 (KOSPI: 042700)
사업: 반도체 후공정 장비 전문. HBM(고대역폭 메모리)용 TSV 본더, 패키징 장비 등 글로벌 경쟁력 보유.
9/24 종가: ₩96,000 (네이버증권 2025-09-24 종가 기준)
특징: 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리 업체 HBM 투자 확대의 최대 수혜주 중 하나.

📌 최근 3년 핵심 지표 (단위: 백만원, 연결)

📌 밸류에이션(현재 시점) & 업종 비교

📌 산업 내 비교

📌 투자 시사점

강점

• HBM 패키징/TSV 장비 독보적 기술력 → AI 서버 수요 증가의 직접 수혜
• 높은 ROE, 영업이익률로 자본 효율성 탁월
• 글로벌 메모리 빅테크 업체들과 협력관계

약점

• 시가총액 대비 PER·PBR이 과도하게 높음 → 성장 기대가 이미 반영된 상태
• 매출 규모가 작아 실적 변동성 큼 → 업황 둔화 시 충격 클 수 있음
• 배당 매력 거의 없음

평가

• 안정성은 유지되지만 밸류에이션 부담이 큰 상황
• 중장기적으로 HBM 투자 사이클이 이어질 경우 성장 여력은 있으나, 단기적 진입은 주의 필요.

#한미반도체
#반도체장비
#HBM
#AI반도체
#후공정
#국내주식
#코스피
#투자전략
#성장주
#기술주