한국항공우주(KAI, 047810) 투자 리포트 — 2025-09-27

기업 개요 & 주가

기업명: 한국항공우주산업 (KOSPI: 047810)
사업: 항공기 개발·제조·정비, T-50 훈련기, FA-50 경공격기, KF-21 전투기, 헬기·위성 사업
오늘 종가: ₩107,100 (네이버증권 2025-09-26 기준)
특징: KF-21 국산 전투기 개발, FA-50 수출 확대, 동남아·폴란드 등 해외 계약으로 글로벌 시장 진출 가속화

📌 최근 3년 핵심 지표 (단위: 백만 원, 연결)

※ DART 및 FnGuide 기준 (연결, 백만 원).

📌 밸류에이션 & 업종 비교

📌 산업 내 비교

📌 투자 시사점

강점

• KF-21, FA-50 등 국산 항공기 개발 성과 → 수출 증가 모멘텀
• 글로벌 수요 확대(동남아·폴란드·말레이시아 등 신규 계약)
• 항공·우주 플랫폼 중심으로 성장성 확보

리스크

• 사업 구조가 대규모 프로젝트 의존적 (계약 지연·정부 예산 변수 영향)
• 배당 매력 낮음
• PER 프리미엄 → 성장 기대치 주가에 선반영

평가

• 중장기 성장성 우수, 업종 내 안정적 위치
• 다만 한화에어로스페이스 대비 매출/규모는 작고, PER은 비슷해 상대적 매력은 제한적

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