SK바이오팜(326030) 투자 리포트 - 2025-10-04

기업 개요 & 주가

기업명: SK바이오팜 (KOSPI: 326030)
사업: 뇌전증 치료제 등 신약 개발 및 상용화, 미국 직접 판매(세노바메이트), 파이프라인 다수 보유
주가: ₩104,000 (네이버증권 2025-10-02 기준)
특징:
1) 국내 제약사 중 자체 개발 신약으로 미국 시장 직판에 성공한 드문 기업
2) 세노바메이트(뇌전증 치료제) 매출 본격화
3) 글로벌 신약 파이프라인 진행 중

📌 최근 3년 핵심 지표 (단위: 백만 원, 연결)

※ DART 공시 기준. 2024년 첫 흑자 전환 성공.

📌 밸류에이션 & 업종 비교

📌 산업 내 비교

📌 투자 시사점

강점

• 국내罕見 자체 개발 신약 → 美 직판 모델 확립
• 2024년 첫 흑자 전환, 성장 모멘텀 가시화
• 글로벌 신약 파이프라인 다수 보유 (희귀 질환·중추신경계 치료제)

리스크

• PER·PBR 모두 업종 대비 고평가
• 단일 제품(세노바메이트) 매출 의존도 高
• 신약 임상·허가 실패 리스크 상존

평가

• 혁신형 신약 개발사로서 중장기 성장성 높음
• 단기적으로는 고평가 부담, 임상 진척·수출 확대 여부가 주가 모멘텀 핵심
• 고위험·고수익 성장주로 분류 가능

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