리노공업(058470) 투자 리포트 - 2025-10-06

기업 개요 & 주가

기업명: 리노공업 (KOSDAQ: 058470)
사업: 반도체 테스트 소켓·핀 제조 및 정밀검사장비 개발
주가: ₩53,600 (네이버증권 2025-10-02 기준)
특징:
1) 테스트 소켓 분야 세계 1위 수준 기술력
2) 비메모리 반도체·AI칩·모바일용 IC 테스트용 핀 공급
3) 글로벌 고객사 확대, 높은 영업이익률로 ‘무차입 고수익 기업’

📌 최근 3년 핵심 지표 (단위: 백만 원, 연결)

※ DART 기준. 영업이익률 35~40% 유지 → 업계 최고 수준의 수익성.

📌 밸류에이션 & 업종 비교

📌 산업 내 비교

📌 투자 시사점

강점

• 반도체 테스트 공정 내 독점적 지위(소켓·핀 분야 글로벌 Top3)
• ROE·영업이익률 모두 업계 최고 수준
• 무차입 경영 + 꾸준한 현금흐름 → 안정적 재무구조

리스크

• 반도체 출하량에 따라 매출 변동성 존재
• 고객사 집중도 높음
• AI·비메모리 투자 둔화 시 단기 실적 조정 가능

평가

• 고수익 + 무차입 + 배당 = 우량 반도체 중소형주 대표주
• 업종 평균 대비 안정성과 수익성 모두 상위권
• 중장기 보유형 성장주 + 배당 안정주로 병행 투자 가치 높음

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