DB하이텍(000990) 투자 리포트 — 2025-10-07

기업 개요 & 주가

기업명: DB하이텍 (KOSPI: 000990)
사업: 시스템 반도체(비메모리) 파운드리 및 아날로그 반도체 제조
주가: ₩56,100 (네이버증권 2025-10-02 기준)
특징:
1) 국내 대표 비메모리 반도체 파운드리 기업
2) 전력·센서·디스플레이 구동칩(DDI) 중심
3) AI 반도체·전력 반도체로 기술 포트폴리오 확장 중

📌 최근 3년 핵심 지표 (단위: 백만 원, 연결)

※ DART 공시 기준. 반도체 업황 둔화에도 안정적 수익성 유지.

📌 밸류에이션 & 업종 비교

📌 산업 내 비교

📌 투자 시사점

강점

• 안정적 수익 구조, 국내 비메모리 파운드리 독보적
• AI·전력 반도체 분야로 기술 확장
• 높은 현금보유율 + 꾸준한 배당 정책

리스크

• 글로벌 파운드리 시장 경쟁 심화(TSMC·삼성 등)
• 신규 설비투자(CAPEX) 규모 제한
• 수주 변동성·고객 집중 리스크

평가

• PER 12배, PBR 1.2배 → 명확한 저평가 영역
• 실적 안정성 + 밸류 매력 + 배당까지 보유한 중장기 가치주
• AI 반도체 수요 증가 시 리레이팅(재평가) 가능성 높음

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