한국항공우주(KAI, 047810) 투자 리포트 — 2025-10-15

기업 개요 & 주가

기업명: 한국항공우주 (KAI, KOSPI: 047810)
사업: 항공기·헬기·위성·방산 항공장비의 개발 및 제조
주가: ₩98,600 (네이버증권 2025-10-14 기준)
특징:
1) 국내 유일의 완제기 제조업체, KF-21·TA-50·FA-50 플랫폼 보유
2) K-방산 글로벌화 중심기업으로 동남아·폴란드·중동 수출 확대
3) 위성·UAM(도심항공모빌리티) 등 차세대 항공 신사업 진입 중

📌 최근 3년 핵심 지표 (단위: 백만 원)

※ DART 기준. KF-21 개발 진척 및 수출 물량 증가로 매출 안정 성장.

📌 밸류에이션 & 업종 비교

📌 산업 내 비교

📌 투자 시사점

강점

• KF-21(한국형 전투기) 개발 진척률 90% 이상
• FA-50 수출 다변화 (폴란드, 필리핀, 말레이시아 등)
• UAM·위성 등 항공기술 기반 신성장 산업 진출

리스크

• 전투기 수출 일정 지연 및 생산비 증가 리스크
• 글로벌 방산 경기 둔화 시 신규 계약 위축
• 개발비 회수 시점에 따른 실적 변동성

평가

• 국내 유일의 완제기 생산체제 + 안정적 수출 포트폴리오
• KF-21 수출 승인 이후 글로벌 OEM 전환 가능성
• PER 18배는 업종 평균 대비 저평가, 중장기 성장여력 충분

📊 결론 요약

한국항공우주는 K-방산의 전략적 핵심기업으로, 전투기(KF-21), UAM, 위성 등으로 **‘하늘-우주 통합 밸류체인’**을 구축 중. 2026년 이후 KF-21 양산 및 해외 수출 본격화 시 리레이팅(밸류 재평가) 기대.

#한국항공우주
#KAI
#KF21
#방산주
#항공산업
#우주산업
#국방산업
#코스피
#국내주식
#투자전략