⚡ LS ELECTRIC(010120) 투자 리포트 — 2025-10-21

기업 개요 & 주가

기업명: LS ELECTRIC (KOSPI: 010120)
사업: 전력기기, 송배전 시스템, 스마트그리드, 에너지 솔루션
주가: ₩319,500 (네이버증권 2025-10-20 기준)
특징:
1) 한국 대표 전력 인프라·스마트그리드 전문기업
2) AI 데이터센터·전력반도체·ESS(에너지저장장치) 핵심 공급망 주체
3) LS그룹 내 전력–소재–자동화 통합 밸류체인 중심축

📊 최근 3년 핵심 지표 (단위: 백만 원)

※ DART 기준. 데이터센터·스마트그리드 수요 급증으로 고성장 지속.

📈 밸류에이션 & 업종 비교

⚙️ 산업 내 비교

🔋 투자 시사점

강점

• AI 데이터센터, 전력망 확충, 송전 효율화 수요 폭증
• **정부 ‘전력망 고도화·ESS 의무화 정책’**의 직접 수혜
• 미국·동남아 전력설비 수출 확대로 해외 매출 비중 30% 돌파

리스크

• 구리·철강 등 원자재 가격 상승
• 프로젝트 수주 집중에 따른 분기 실적 변동성
• AI 인프라 투자 속도 둔화 시 단기 모멘텀 약화

평가

• 실적이 뒷받침되는 ‘AI 인프라 실수혜주’
• 2026년 예상 PER 13배, ROE 13% 이상으로 ‘성장+가치주’ 전환 구간
• 전력·스마트그리드 산업의 가장 안정적이고 확실한 대장주

📊 결론 요약

LS ELECTRIC은 AI·데이터센터 시대의 전력 백본(Backbone) 기업으로, AI 연산력 증가 → 전력 수요 급증 → 송배전 인프라 확충의 중심에 서 있음.
2026년까지 스마트그리드·ESS·전력 반도체 융합 구조 완성 시, 전력 인프라 밸류체인 리더로 리레이팅(재평가) 가능성이 높음.

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