LIG넥스원 (079550) 기업 분석 — 2025-11-24

LIG넥스원은 유도무기, 레이더, 전자전, 통신, 무인기(드론) 등 한국 방위산업 핵심 분야를 담당하는 대표 방산 기업.
ADD·국방부와의 전략 과제를 수행하며, 미사일·감시정찰·유도탄 체계 등 고부가가치 무기체계 비중이 높음.
최근 드론봇 전투체계, 장거리 유도무기, 레이더 수출 확대가 실적 견인 중.

밸류에이션 & 업종 비교

(단위: 백만원 / 연결 기준 / DART + FnGuide)

PER·PBR은 업종 평균 대비 높은 편이며, 이는 방산 대형 수주 증가 → 고성장 기대치 반영으로 해석.

최근 3년 핵심 지표

(단위: 백만원 / 연결 기준 / DART 사업보고서)

3년 연속 매출 성장 + 안정적 영업이익률. 특히 유도무기(고마진) 비중 증가 → 수익성 구조 개선 지속

산업 내 비교

(단위: 백만원 / 동일 2024 결산 기준)

규모: 한화Aero > KAI > LIG넥스원
수익성: 한화Aero > LIG넥스원 ≥ KAI

핵심 성장 포인트

✅ 유도무기·미사일 수요 폭증
— 국방 중기계획 및 유럽·중동 수출 확대
— 중거리·장거리 유도탄 체계 다수 양산

✅ 드론·레이더 시장 성장
— 드론봇 전투체계 핵심 공급사
— AESA 레이더·전자전 장비 수요 급증

✅ 글로벌 패키지 수출 확대
— 한국 방산 수출 확대 정책 수혜
— K-방산 패키지(탄약·유도무기·레이더 묶음) 수주 증가

종합 평가

결론 요약

LIG넥스원은 한국 방산 내 기술집약형 핵심 기업으로, 유도무기·레이더·드론·전자전 장비 중심의 성장성이 매우 높은 기업.
최근 3년간 매출·이익 모두 꾸준히 증가했고, 한국 방산 수출 모멘텀(폴란드·중동·동남아)을 가장 직접적으로 받는 기업.
밸류에이션은 높은 편(PER 26배, PBR 5배대)이지만, 실적 성장 속도가 그만큼 가파르기 때문에 정당화되는 구간으로 평가.
중장기적으로 한국 방산 수출 구조의 핵심 수혜주이며 유도탄·레이더 체계 중심의 고부가가치 사업이 장기 경쟁력 강화.

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