마이크로소프트(MSFT) - 글로벌 대표 티크 기업, 요즘은 어떨까?

(2025년 6월 9일 기준 주가: $472.75)

기업 개요

Microsoft는 Windows, Office, Azure, LinkedIn, Xbox 등 다양한 플랫폼을 운영하며, 클라우드(Azure)와 AI(Copilot, OpenAI 협력)를 중심으로 디지털 전환을 선도하는 글로벌 대표 테크 기업입니다.  

최근 3개년 실적 지표 (연간 EPS / PER / PBR)

2022년
• EPS: $9.02 (–4.8%)
• PER: ~26배 (연말 주가 대비)  
• PBR: 9.76배

2023년
• EPS: $11.10 (+23%)
• PER: 33.6배  
• PBR: 11.7배  

2024년
• EPS: $12.47 (+12%)  
• PER: ~33.8배 (연말 기준)
• PBR: 10.6배

2025년 TTM (6월 기준)
• EPS: $12.93 (TTM)   
• PER: 28.9배
• PBR: 약 10.9배

지표 추세 분석

EPS, 꾸준한 실적 상승

2022∼2024년 총 증가율 약 38%, 2025년에도 TTM 기준 추가 성장 중

PER, 안정화 움직임

2023년 고점(33배대)을 형성한 후, 2025년 들어 28.9배로 다소 조정되며 실적 대비 밸류 안정화 움직임 有

PBR, 안정화 움직임

2022년 9.8배에서 2023년 11.7배로 상승, 2024년과 2025년 초 10.610.9배로 안정적 흐름 유지. 이는 자산 대비 시장 기대가 크게 높지 않음을 의미

저평가 여부 판단

테크 대형주의 평균 PER은 20~30배, PBR은 5~10배 수준입니다. Microsoft는 현재 PER 29배, PBR 10배 전후로 업계 평균을 상회하는 프리미엄 상태입니다.

다만, AI·클라우드 전환에 따른 성장 기대와 실적 모멘텀이 이를 정당화하고 있는 상황입니다. 리스크는 PER 추가 재조정, 경기 둔화 구간으로 볼 수 있습니다.

Smart & Short Review

Microsoft는 “안정적 실적 성장과 AI·클라우드 중심 프리미엄이 반영된 중고평가” 상태로 볼 수 있습니다.

결론 및 글을 끝마치며

실적 모멘텀 체크 포인트

• 2025 Q3(7월 28일 발표)에서 Azure 성장률, Copilot 전환율, 클라우드 수익률 확인
• AI/자연어모델 공동 연구(OpenAI 포함) 결과 반영 여부

리스크 요인

• 글로벌 경기 둔화 시 IT 예산 삭감 가능성
• 미국·EU 반독점 규제 심화 및 세금 이슈

전망

현재 valuation 수준은 Microsoft의 인공지능 확장 및 플랫폼 경쟁력에 기대를 두고 있지만, 실적 또는 외부 리스크가 이를 뒷받침하지 못할 경우 평가절하 가능성도 염두에 두는 것이 중요합니다.

오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다!
다음 포스팅에서는, 기업용 AI 시장에서 경쟁 중인 ‘Azure vs AWS vs Google Cloud’ 비교 분석을 다뤄볼 예정이니 많은 관심 부탁드립니다!