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[산업별 투자 가이드] 반도체/장비 기업 - 무엇을 보고 투자할까? 원익 IPS, SK하이닉스와 같은 반도체 및 장비 관련 기업은 설비투자와 업황 사이클에 큰 영향을 받습니다. 다른 산업보다 감가상각비와 고정비 부담이 크기 때문에, 평가 지표도 달라야 하죠. 오늘은 ‘반도체/장비 산업군에 적합한 핵심 투자 지표와 각 지표별 적정 수준’을 함께 정리해 볼게요.감가상각 많은 산업 - EV/EBITDA 확인장비 산업은 고가 설비와 그에 따른 감가상각 고려가 필수입니다. 이런 산업에서는 순이익보다 ‘EV/EBITDA(기업가치/상각 전 영업이익) 지표가 더 정확한 평가 기준’이 됩니다.EV/EBITDA 5 이하: 저평가 가능성 有EV/EBITDA 5~8: 업황 고려 시, 적정 수준EV/EBITDA 8 이상: 고평가 우려 有 (미래 실적 기대 반영)Tip: EBITDA가 꾸준히 증.. 2025. 5. 6.
[산업별 투자 가이드] IT/플랫폼 기업 - 무엇을 보고 투자할까? 네이버, 카카오처럼 디지털 기반의 플랫폼 기업에 투자할 때 어떤 지표를 봐야 할까요? 물론, 전통 제조업과는 다른 기준이 필요하겠죠? 오늘은 ‘IT/플랫폼 산업군에 적합한 핵심 투자 지표와 적정 수준’을 함께 정리해 볼게요.매출은 수익보다 중요하다? - PSR 확인플랫폼 기업의 경우 초기에는 수익보다 매출 성장에 집중하는 경우가 많습니다. 따라서 이런 기업을 평가할 때는 PER보다 ‘PSR(주가매출비율)’이 더 적절합니다.PSR 1 이하: 저평가 가능성 多PSR 1~3: 적정 수준 PSR 3 이상: 고평가 위험 有, 매출 성장률과 함께 판단 필요Tip: 매출 성장률이 연 30% 이상이라면 PSR이 3 이상이어도 괜찮을 수 있습니다.자본을 얼마나 잘 쓰는가? - ROE & ROIC수익이 나기 시작한 시점.. 2025. 5. 5.
실전 기업분석 - S-Oil (에쓰-오일)(010950) 기업 개요에쓰-오일은 정유, 석유화학, 윤활기유 등 다양한 사업 부문을 보유한 종합 에너지 기업입니다. 사우디 아람코가 최대주주로 있으며, 원유 수급 안정성과 글로벌 네트워크를 기반으로 경쟁력을 유지하고 있습니다. 2024년 실적 요약매출액: 약 36조 6,370억 원영업이익: 약 4,606억 원 (전년 대비 66% 감소)당기순이익: 약 -1,634억 원 (적자 전환) 2024년 에쓰-오일의 매출은 소폭 증가했으나, 정제마진 약세와 석유화학/윤활기유 스프레드 하락으로 인해 수익성이 크게 악화되었습니다. 사업 부문별 실적정유 부문: 약 2,454억 원 적자 석유화학 부문: 약 1,348억 원 흑자 윤활기유 부문: 약 5,712억 원 흑자 윤활기유 부문이 안정적인 수익을 창출하고 있으나, 정유 부문의.. 2025. 5. 4.
실전 기업분석 - 카카오 (035720) 기업 개요카카오는 메신저 플랫폼 ‘카카오톡’을 중심으로 다양한 디지털 콘텐츠와 서비스를 제공하는 대표적인 플랫폼 기업입니다. 현재 커뮤니케이션, 커머스, 콘텐츠, 금융 등 다양한 분야에서 사업을 확장하고 있습니다.2024년 실적 요약매출액: 약 8조 7,000억 원 영업이익: 약 3,500억 원 당기순이익: 약 2,800억 원 EPS: 약 3,200원 ROE: 약 4.5% ROA: 약 2.0%  2024년 카카오는 매출 성장세를 유지했지만, 수익성 측면에서는 다소 부진한 모습을 보였습니다.PSR 분석시가총액: 약 20조 원 PSR (주가매출비율): 약 2.3배카카오의 PSR은 약 2.3배로, 플랫폼 기업 평균 수준입니다. 이는 매출 대비 시가총액이 적정 수준에 위치해 있음을 시사합니다.투자 포인트매출.. 2025. 5. 3.
실전 기업분석 - 네이버 (035420) 기업 개요네이버는 국내 최대의 인터넷 플랫폼 기업입니다. 검색, 커뮤니티, 쇼핑, 클라우드, 핀테크 등 다양한 분야에서 사업을 전개하고 있죠. 특히 2024년에는 AI 기반 서비스와 글로벌 진출에 주력한 부분이 있습니다.수익성 지표: ROE & ROAROE(자기자본이익률): 12.5%ROA(총자산이익률): 6.8%ROE, ROA 수치는 네이버가 자본과 자산을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하고 있음을 보여줍니다.주당순자산(BPS) & 주가 비교BPS: 150,000원현재 주가: 180,000원주가가 BPS보다 높다는 것은 시장에서 네이버의 미래 성장 가능성을 높게 평가하고 있다는 의미입니다.투자 지표: CAPEXCAPEX(설비투자): 1조 2천억 원네이버는 AI 인프라와 글로벌 데이터 센터 구축에 적극적.. 2025. 5. 2.
ROIC - 자본을 얼마나 잘 쓰고 있는가? ROIC란 무엇인가요?ROIC는 투하자본 대비 얼마나 효율적으로 이익을 냈는지 보여주는 수익성 지표입니다.ROIC = 세후 영업이익(NOPAT) ÷ 투하자본(Invested Capital)쉽게 말해, ROIC 지표는 기업이 실제 영업 활동을 통해 벌어들인 이익이 투히자본 대비 얼마나 효율적인지 보여줍니다.ROIC는 왜 중요한가요?ROIC는 기업의 ‘자본 효율성’을 측정하는 데 특화된 지표입니다. 해당 지표는 단순한 순이익이 아니라 영업 성과 중심의 실질 이익을 기준으로 삼기 때문에, 기업 본연의 경쟁력과 수익 구조를 더 잘 드러낸다는 장점을 가지고 있죠. 즉, ROIC가 높다는 건 자본을 낭비하지 않고 알차게 활용하고 있다는 뜻이에요.다른 수익성 지표와는 어떻게 다를까요?ROIC는 재무적 레버리지 영향이.. 2025. 5. 1.

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